Des revenus réels. Une diversification réelle. Des rendements réels.
Infrastructure
Les titres d’infrastructure cotés en bourse peuvent être classés dans les sous-secteurs suivants :
Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont tenues de verser la majeure partie de leur revenu imposable à leurs investisseurs. Grâce à des baux à long terme et à des clauses contractuelles de révision à la hausse des loyers, les titres immobiliers cotés en bourse ont toujours permis de générer des distributions stables et prévisibles, avec un potentiel de croissance à long terme de ces distributions.
Revenus et appréciation du capital des FPI américaines cotées en bourse, sur une période de 25 ans
Infrastructure
Infrastructure
Infrastructure
¹ La corrélation mesure dans quelle mesure deux éléments évoluent dans la même direction. Une valeur de corrélation égale à 1 signifie que les deux éléments évoluent étroitement dans la même direction, tandis qu’une valeur égale à 0 signifie qu’ils n’évoluent pas du tout dans la même direction, et une valeur égale à -1 signifie qu’ils évoluent dans des directions opposées.
Inflation protection with price and distribution adjustments written into long-term contracts.
Infrastructure
Au 31 décembre 2017. Source : Bloomberg et Cohen & Steers.
Les données présentées reflètent les rendements passés, qui ne constituent en rien une garantie des résultats futurs. Rien ne garantit que les tendances historiques illustrées ici se reproduiront à l’avenir, et il est impossible de prédire avec précision quand une telle tendance débutera. Les actions sont représentées par l’indice S&P 500. Les obligations sont représentées par l’indice BofA Merrill Lynch U.S. 7-10 Year Treasury. Le secteur des infrastructures est représenté par un mélange à parts égales (50/50) des indices Datastream World Pipelines et Datastream World Gas, Water & Multi-Utilities jusqu’en juillet 2008, puis par l’indice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure par la suite. Sensibilité à l’inflation fondée sur une analyse de régression linéaire des rendements réels sur un an et de la différence entre le taux d’inflation réalisé (variation d’une année sur l’autre de l’indice des prix à la consommation) et l’estimation médiane de l’inflation à un an, décalée d’un an, issue du sondage de l’Université du Michigan auprès des consommateurs.
Infrastructure
IA et génération de données
L’intelligence artificielle (IA)et la génération de données englobent les biens immobiliers qui permettent le stockage, le traitement et la transmission des données, notamment les centres de données et les tours de téléphonie cellulaire.
Commerce international et commerce en ligne
Le commerce international et le commerce en ligne englobent les titres immobiliers industriels et logistiques qui soutiennent les chaînes d’approvisionnement mondiales, l’entreposage, la distribution et la livraison du dernier kilomètre.
Vieillissement de la population et soins de santé
Le vieillissement de la population et les soins de santé englobent les titres immobiliers qui répondent aux besoins changeants en matière de soins de santé, notamment les cabinets médicaux, les hôpitaux, les résidences pour aînés et les établissements de soins.
Urbanisation et commerce de détail expérientiel
L’urbanisation et le commerce de détail expérientiel englobent les biens immobiliers qui soutiennent la croissance des villes et l’évolution des préférences des consommateurs, notamment les projets à usage mixte, les destinations de magasinage et l’immobilier expérientiel.
Pénurie de logements
La pénurie de logements englobe les propriétés résidentielles et multifamiliales qui contribuent à répondre à la demande croissante en matière de logement, alimentée par la croissance démographique et l’offre limitée.
Infrastructure numérique et réseaux financiers
L’infrastructure numérique et les réseaux financiers comprennent les actifs essentiels qui permettent la transmission, le stockage et le traitement des données, la connectivité numérique et les paiements électroniques qui sont au cœur de l’économie moderne.
Demande et production d’électricité
La demande et la production d’électricité englobent les infrastructures qui produisent, transportent et distribuent l’électricité afin de répondre à la demande croissante liée à l’intelligence artificielle, à l’électrification et à la croissance économique.
Transition énergétique et décarbonisation
La transition énergétique et la décarbonisation englobent les infrastructures qui favorisent une production d’énergie plus propre, l’utilisation de carburants à plus faible teneur en carbone et la modernisation des systèmes énergétiques mondiaux.
Transport, logistique et commerce
Le transport, la logistique et le commerce englobent les infrastructures qui permettent la circulation des personnes, des marchandises et le commerce mondial par le biais des chemins de fer, des ports, des réseaux de transport de marchandises et des installations logistiques.
Infrastructures physiques et services essentiels
Les infrastructures physiques et les services essentiels englobent les actifs qui fournissent des services environnementaux, civiques et publics essentiels, notamment la gestion des déchets, les infrastructures hydrauliques et les installations communautaires essentielles.
Les investisseurs institutionnels reconnaissent depuis longtemps le rôle des actifs réels dans les portefeuilles diversifiés. À l'échelle mondiale, les institutions continuent d'accroître la part des actifs réels dans leurs portefeuilles diversifiés.
Les 10 plus grands régimes de retraite du Canada consacrent en moyenne 25,5 % de leur portefeuille aux actifs réels.2
Les fonds de dotation américains dont l’actif dépasse 1 milliard $US consacrent en moyenne plus de 60 % de leur portefeuille aux actifs réels.3
2 Source : Rapports annuels des régimes de retraite.
3 Source : WisdomTree, étude NACUBO-TIAA de 2022 sur les fonds de dotation. Les données reflètent la répartition de l’actif par cohorte d’actifs sous gestion au 30 juin 2022.
1.
2.
3.
1.
2.
3.