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Actifs réels

  2. Accueil
  3. Solutions et services
  4. Accent sur les actifs réels
Les actifs immobiliers et d'infrastructure offrent aux investisseurs une diversification de leur portefeuille, des flux de trésorerie réguliers et croissants, des distributions fiscalement avantageuses et une appréciation du capital à long terme avec une protection contre l'inflation.

Actifs réels et revenus réels : Une base solide pour les portefeuilles canadiens

Immobilier

Les actifs immobiliers constituent la base de l'activité économique dans les économies mondiales.
Sous-secteurs
Bail triple net
Centres de données
Commerce de détail
Entreposage libre-service
Hôtellerie et la restauration
Logement pour étudiants
Multifamilial
Produits industriels
Résidentiel
Soins de santé
Tours de téléphonie mobile

Infrastructure

Les infrastructures fournissent des services essentiels au fonctionnement des économies mondiales.
Sous-secteurs
Centres de données
Communications
Énergies renouvelables
Processeurs et réseaux de paiement
Production d'électricité
Services publics
Tours de téléphonie mobile
Transport

Sous-secteurs de Starlight Capital en vedette test

Immobilier

Pénurie de logements
Le déficit croissant de logements au Canada et aux États-Unis, alimenté par l'immigration, crée une forte demande pour l'immobilier résidentiel.

Infrastructure

Décarbonisation
Les politiques gouvernementales et les objectifs de durabilité des entreprises accélèrent les investissements dans les infrastructures d'énergie renouvelable.
Commerce mondial
L'essor du commerce électronique et l'expansion de la classe moyenne mondiale stimulent la demande de biens immobiliers industriels et logistiques.
Renouvellement des infrastructures
Le sous-investissement chronique a créé un besoin pressant de modernisation et de remplacement des infrastructures.
Immobilier numérique
La dépendance croissante à l'égard des technologies numériques alimente le besoin de centres de données et d'infrastructures de communication.
Connectivité numérique
La demande croissante de services numériques stimule les investissements dans les tours de téléphonie cellulaire, les centres de données et les réseaux de fibres optiques.

Sous-secteurs en vedette

FPI de détail
FPI industrielles
FPI résidentielles
FPI spécialisées
Placements privés

Sous-secteurs en vedette

Énergie
InfraTech
Placements privés
Produits industriels
Services publics

Sous-secteurs de Starlight Capital en vedette test

Immobilier

Pénurie de logements
Le déficit croissant de logements au Canada et aux États-Unis, alimenté par l'immigration, crée une forte demande pour l'immobilier résidentiel.

Commerce mondial
L'essor du commerce électronique et l'expansion de la classe moyenne mondiale stimulent la demande de biens immobiliers industriels et logistiques.

Immobilier numérique
La dépendance croissante à l'égard des technologies numériques alimente le besoin de centres de données et d'infrastructures de communication.

Sous-secteurs en vedette

FPI résidentielles
FPI spécialisées
FPI industrielles
FPI de détail
Placements privés

Infrastructure

Décarbonisation
Les politiques gouvernementales et les objectifs de durabilité des entreprises accélèrent les investissements dans les infrastructures d'énergie renouvelable.

Renouvellement des infrastructures
Le sous-investissement chronique a créé un besoin pressant de modernisation et de remplacement des infrastructures.

Connectivité numérique
La demande croissante de services numériques stimule les investissements dans les tours de téléphonie cellulaire, les centres de données et les réseaux de fibres optiques.

Sous-secteurs en vedette

Services publics
Énergie
Produits industriels
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InfraTech
Fonds en vedette
Découvrez comment les fonds communs de placement d'actifs réels de Starlight Capital peuvent aider vos clients à atteindre leurs objectifs de placement.

Les avantages des actifs réels

Revenus constants et croissants

Diversification du portefeuille

Protection contre l'inflation

Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque

Les actifs immobiliers ont tendance à avoir des flux de trésorerie constants et croissants, soutenus par des revenus réglementés ou contractuels et des marges d'exploitation attrayantes.

La part des actifs réels allouée aux investisseurs individuels a toujours été inférieure à celle des grandes institutions et des régimes de retraite, malgré les corrélations historiquement faibles et les avantages en termes de diversification qui en découlent.

L'histoire montre que les actifs réels ont surpassé les actions et les obligations en période d'inflation inattendue. Nous croyons que cela est dû au fait que les flux de trésorerie des actifs sous-jacents sont positivement corrélés à l'inflation.

Les titres d'actifs réels possèdent des profils de risque et de rendement uniques et nous estimons que l'ajout de ces titres à un portefeuille devrait produire des rendements totaux plus élevés pour le risque encouru.

Immobilier

La nature contractuelle des flux de revenus et l'obligation de verser 90 % du revenu avant impôt aux détenteurs de parts signifient que les FPI ont historiquement généré des revenus réguliers pour les investisseurs.

Revenu et appréciation du capital des sociétés de placement immobilier cotées en Bourse aux États-Unis, sur une période de 25 ans

Revenus constants et croissants

Source : La période de 25 ans est représentée par la période du T4 1988 au T3 2013. Revenu et appréciation de « Real Estate Investing : The Participation Trophy and the Performance Record », Commentaire du marché NAREIT, 29 août 2017.

Historiquement, les titres immobiliers présentent des corrélations relativement faibles avec les actions et les obligations1. Cela signifie que l'ajout de titres immobiliers à un portefeuille devrait améliorer la diversification et permettre au portefeuille de générer des rendements plus élevés pour le même niveau de risque.

Corrélations des titres immobiliers de juillet 2000 à septembre 2015

Diversification du portefeuille

Source : « Infrastructure Investing : A Distinct Asset Class, InstarAGF », 8 octobre 2015.

Bon nombre de FPI ont des augmentations de loyer annuelles liées à l'inflation et/ou des revenus sensibles à l'activité économique. Par conséquent, la hausse de l'inflation entraîne une croissance des flux de trésorerie et une appréciation des actifs de ces FPI*.

Croissance moyenne des dividendes des FPI américaines par rapport à l'IPC moyen de 2006 à 2019

Protection contre l'inflation

Source : Bloomberg, au 31 décembre 2019.

À long terme, les FPI ont surpassé les autres grandes catégories d'actifs*. Les FPI ont généralement généré des rendements totaux élevés, composés de distributions régulières et croissantes fiscalement avantageuses et d'une appréciation du capital à long terme alimentée par la croissance du revenu net d'exploitation.

Les FPI surpassent les autres importantes catégories d'actifs

Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque

Source : Bloomberg Financial L.P. et Starlight Capital. Données du 31 décembre 2002 au 31 décembre 2019. Les FPI mondiales, les actions mondiales, les obligations mondiales et les marchandises mondiales sont représentés par l'indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Total Return ($CA), l'indice MSCI Monde ($CA), l'indice FTSE Monde obligations de qualité (WorldBIG) ($CA) et l'indice S&P GSCI Official Close (rendement total), respectivement. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs. Le graphique est fourni à titre d'illustration et reflète un rendement historique hypothétique.

Infrastructure

Bon nombre d'actifs d'infrastructure fonctionnent comme des monopoles réglementés par l'État et, par conséquent, tirent profit de fortes barrières à l'entrée. Ces monopoles durent des décennies et produisent des flux de trésorerie et des dividendes réguliers qui sont positivement liés à la croissance économique.

Comparaison du rendement des dividendes

Revenus constants et croissants

Source : Fiera Capital, Bloomberg, rendement des dividendes au 31 décembre 2017. Les données relatives aux infrastructures mondiales, aux obligations mondiales, aux actions mondiales et aux actions des marchés émergents sont représentées par les indices respectifs suivants : indice S&P Global Infrastructure, indice DofA Merrill Lynch Global Government Bond II Ex Canada, indice MSCI Monde et Indice MSCI Marchés émergents.

Historiquement, le rendement des titres d'infrastructure est faiblement corrélé à celui des autres catégories d'actifs1. Cela signifie que l'ajout de titres d'infrastructure à un portefeuille devrait améliorer la diversification et permettre au portefeuille de générer des rendements plus élevés pour le même niveau de risque.

Corrélations des titres d'infrastrcuture de juillet 2000 à septembre 2015

Diversification du portefeuille

Source : « Infrastructure Investing : A Distinct Asset Class, InstarAGF », 8 octobre 2015.

Les revenus de nombreux actifs d'infrastructure sont directement liés à l'inflation, ce qui offre une couverture naturelle et des rendements réels à long terme. Pour d'autres actifs d'infrastructure, tels que les services d'eau et d'électricité, la nécessité de leurs services génère une forte croissance des revenus et des flux de trésorerie sur le long terme, les consommateurs absorbant les augmentations de prix*.

Sensibilité aux variations inattendues de l'inflation de 1991 à 2017

Protection contre l'inflation

Au 31 décembre 2017. Source : Bloomberg et Cohen & Steers.

Les données citées représentent les rendements passés, ce qui ne garantit pas les résultats futurs. Il n'y a aucune garantie qu'une tendance historique illustrée ici se répète à l'avenir et il n'y a aucun moyen de prédire précisément quand une telle tendance commencera. Les actions sont représentées par l'indice S&P 500. Les obligations sont représentées par l'indice BofA Merrill Lynch U.S. 7-10 Year Treasury. Les infrastructures sont représentées par un mélange 50/50 des indices Datastream World Piplelines et Datastream World Gas, Water & Multi-Utilities jusqu'en juillet 2008 et par l'indice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure par la suite. La sensibilité à l'inflation est basée sur une analyse de régression linéaire des rendements réels sur un an et de la différence entre le taux d'inflation réalisé (variation d'une année à longue de l'indice des prix à la consommation) et l'estimation médiane de l'inflation décalée d'un an tirée de l'enquête menée par l'Université du Michigan auprès des consommateurs.

Au cours de la dernière décennie, les titres d'infrastructure mondiaux ont généré des rendements totaux supérieurs à ceux des actions et des obligations mondiales. Le fort effet de levier opérationnel dans les modèles d'entreprise de la plupart des sociétés d'infrastructure, combiné à des barrières élevées à l'entrée, produit des rendements durables à long terme sous la forme de dividendes attractifs et d'appréciation du capital*.

Revenus et appréciation du capital sur 10 ans : Infrastructures cotées mondiales comparativement aux actions et obligations

Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque
Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque Potentiel de rendement amélioré ajusté au risque

Source : Bloomberg au 31 mars 2016. L'infrastructure mondiale est représentée par l'indice Dow Jones Brookfield Global Infrastructure; les obligations mondiales sont représentées par l'indice Barclays Aggregate Global Corporate Bond et les actions mondiales sont représentées par l'indice MSCI Monde.

Les régimes de retraite augmentent leurs investissements dans les actifs réels

Les régimes de retraite augmentent leurs investissements dans les actifs réels

  • Les 10 plus grands régimes de retraite canadiens ont une répartition moyenne de 28,1 % en actifs réels2.

  • Les fonds de dotation américains ayant plus d'un milliard de dollars d'actifs ont en moyenne plus de 0 % d'actifs réels3.

2 Source : Rapports annuels des régimes de retraite.
3 Source : WisdomTree, 2022 NACUBO-TIAA Study of Endowments : WisdomTree, 2022 NACUBO-TIAA Study of Endowments. Les données représentent les répartitions d'actifs par cohorte d'actifs sous gestion au 30/06/22.
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Accédez au potentiel de croissance des actifs immobiliers mondiaux avec Starlight Capital

Starlight Capital est une société canadienne indépendante de gestion d'actifs. Nous sommes axés sur l'investissement et sur le client et nous estimons que l'investissement consiste à trouver d'excellentes entreprises qui connaîtront du succès sur de longues périodes. Lorsque nous trouvons ces entreprises, nous effectuons notre propre analyse indépendante et prenons des positions importantes lorsque le ratio risque/récompense est favorable. Nous démontrons notre spécificité dans le cadre des éléments suivants :
1
Solutions d'investissement différenciées
Portefeuilles mondiaux concentrés composés d'entreprises immobilières ou d'infrastructures de grande qualité proposés par le biais de fonds communs de placement, de fonds négociés en Bourse, de produits structurés et de mandats d'investissement privés pour les investisseurs accrédités.
2
Méthode d’investissement rigoureuse
Nous nous efforçons d'offrir aux investisseurs des rendements à long terme supérieurs, ajustés en fonction du risque, grâce à notre stratégie d'investissement exclusive : l'investissement ciblé dans les entreprises. Nous élaborons des portefeuilles concentrés composés d'entreprises de grande qualité lorsqu'elles nous offrent un rendement suffisant par rapport au risque encouru.
3
Expertise approfondie
Dennis Mitchell, directeur général et chef des placements de Starlight Capital, a dirigé des équipes d'investissement de plus de 30 personnes et supervisé plus de 18 milliards $ d'actifs sous gestion. Il possède plus de 20 ans d'expérience dans la gestion d'une équipe d'investissement responsable de plus de 2 milliards $ de titres immobiliers et d'infrastructures au niveau mondial.
Fonds d’immobilier mondial Starlight

Le Fonds d’immobilier mondial Starlight offre aux investisseurs la possibilité d'investir dans des actifs immobiliers de qualité situés dans des villes de premier plan, générant des revenus stables et un potentiel de croissance à long terme.
Visionner la vidéo Profil du fonds Brochure destinée aux épargnants Livre blanc
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Les avantages de l’immobilier mondial3:39

Les avantages de l’immobilier mondial

Fonds d’infrastructures mondiales Starlight

Le Fonds d’infrastructures mondiales Starlight offre aux investisseurs la possibilité d'investir dans des actifs d'infrastructure à grande échelle qui fournissent des services essentiels dans les villes du monde entier, générant des rendements fiables et une création de valeur à long terme.
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Les avantages de l’infrastructure mondiale3:30

Les avantages de l’infrastructure mondiale

Gestionnaires de portefeuille et équipe de titres immobiliers / Ressources

La force de Starlight Capital provient de nos gestionnaires de portefeuille chevronnés et de l'expertise qu'ils apportent.

Dennis Mitchell

Directeur général et chef des placements

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Dennis Mitchell

Directeur général et chef des placements

Dennis Mitchell a rejoint Starlight Capital en mars 2018 en tant que directeur général et chef des placements. Il possède plus de 20 ans d'expérience dans le secteur des placements et a occupé des postes de direction auprès de Sprott Asset Management, à titre de vice-président principal et de gestionnaire de portefeuille principal, et à Investissements Sentry, à titre de vice-président exécutif et de chef des placements.

M. Mitchell a reçu le Brendan Wood International Canadian TopGun Award en 2009, 2010 et 2011 et le Brendan Wood International Canadian TopGun Team Leader Award en 2012. Il a également reçu le prix d'excellence Afroglobal Television pour l'entreprise en 2020 et le prix Harry Jerome President's Award de la Black Business and Professionals Association en 2021.

M. Mitchell est titulaire des titres d'analyste financier agréé (CFA) et d'évaluateur d'entreprise agréé (CBV). Il a obtenu une maîtrise en administration des affaires de la Schulich School of Business de l'Université York en 2002 et un baccalauréat spécialisé en administration des affaires de l'Université Wilfrid Laurier en 1998.

M. Mitchell siège actuellement au conseil d'administration de la Toronto Foundation et est cofondateur et directeur du Fonds de prospérité pour l'avancement des communautés noires.

Hisham Yakub

Gestionnaire de portefeuille principal

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Hisham Yakub

Gestionnaire de portefeuille principal

Hisham Yakub a rejoint Starlight Capital en février 2023 en tant que gestionnaire de portefeuille principal. Il possède plus de 10 ans d'expérience dans le secteur de l'investissement.

M. Yakub a récemment occupé un poste d'analyste des investissements et de gestionnaire de portefeuille au sein d'une société de gestion de portefeuille basée à Toronto. Il a également passé les six premières années de sa carrière professionnelle à développer des outils logiciels pour des applications de gestion de portefeuille. Il a progressé dans plusieurs fonctions au sein de l'industrie et a terminé sa carrière pré-MBA à l'Office d'investissement du RPC.

M. Yakub est titulaire des titres d'analyste financier agréé (CFA) et de gestionnaire des risques financiers. Il a obtenu une maîtrise en administration des affaires de la Rotman School of Management de l'Université de Toronto en 2013 et une licence en administration des affaires avec spécialisation en systèmes d'information de l'Université York.

Perspectives

Les gestionnaires de portefeuille de l'équipe d’actifs réels de Starlight Capital offrent des points de vue et des perspectives sur le marché et les stratégies actuels, ainsi que des informations sur les occasions qu'ils observent aujourd'hui.

Communiquez avec votre conseiller

Pour plus d'informations sur les fonds communs de placement d’actifs réels Starlight Capital, communiquez avec votre conseiller financier.

*Les fonds d'investissement peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et des dépenses. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. Les investisseurs devraient consulter leurs conseillers avant d'investir.

Ce matériel est fourni uniquement à des fins d'information et d'éducation. Les informations qu'il contient ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation d'achat d'un titre quelconque. Une telle offre ne peut être faite que par le biais d'un prospectus ou d'un autre document d'offre applicable.

La détention de parts d'un fonds d'investissement s'accompagne de frais et de dépenses. Un fonds d'investissement doit préparer des documents d'information qui contiennent des informations clés sur le fonds. Vous pouvez trouver des informations plus détaillées sur le fonds dans ces documents.

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